君安策略告别低价扩张，快递业觉醒

快递行业“反内卷”正在重塑行业生态。

多家A股上市快递公司的数据显示，今年上半年，快递单票月度平均价格持续下滑。韵达股份（002120.SZ）、申通快递（002468.SZ）等加盟制快递企业的票均价格已跌破2元大关。

7月29日，国家邮政局召开快递企业座谈会，就依法依规治理行业“内卷式”竞争，强化农村地区领取快件违规收费等突出问题整治，促进行业高质量发展进行座谈交流。

7月30日早盘，A股快递板块应声上涨，申通快递盘中一度涨停，截至当日收盘上涨8.47%。圆通速递、韵达股份盘中一度涨超7%，但截至收盘有所回落。

增量不增收现象显著

我国自2014年启动实施“快递下乡”工程以来，农村寄递物流体系历经了从无到有，从初步建立到日渐完善的过程。

2024年快递进村情况普查数据显示，截至目前，全国累计建设33.78万个“一点多能、一站多用”的村级寄递物流综合服务站，农村寄递“最后一公里”服务实现有效拓展。

不过，农村地区快递服务网络亟待完善、服务能力待提升、运行质效仍有不足等问题，也成为当前制约农村寄递物流行业发展的短板。因此，要坚持综合施策，加强设施、运力、信息、资本、技术等资源融合，构建便捷高效的农村快递服务新模式。

随着快递服务网络加速向村级下沉，基层配送矛盾正逐渐显现。21世纪经济报道记者调查发现，在部分农村地区，快递末端违规收费问题依然突出。记者查阅黑猫投诉平台发现，涉及村镇快递网点“取件费”“保管费”等二次收费的投诉案例不在少数。

从多起投诉案例可以发现，农村快递服务正面临双向困境——消费者投诉村级站点存在违规收费和服务质量差等问题，而站点经营者则指出，由于上级网点未支付配送费用，导致末端网点陷入经营困局。这种派费缺位引发的成本转嫁，成为当前农村快递二次收费乱象的主要诱因。

事实上，长期以来，“以罚代管”的粗放管理模式与失衡的派费分配机制，导致乡镇代理与上级网点纠纷频发。而派费不断降低带来站点用工荒，最终将压力转嫁至消费者端，让本就脆弱的快递“最后一公里”环节缺乏稳定性。

快递物流专家赵小敏认为，短期内，通过监管方式可以初步解决农村快递二次收费乱象，但从中长期来看，还是要回归到行业规律上，用市场化方式联动多方解决县域商业和农村物流的基础设施问题。

村镇快递站点的矛盾激化，折射出快递行业竞争已进入深水区。

2025年上半年，全国快递业务量累计完成956.4亿件，同比增长19.3%，但快递业务单价却降至7.52元，同比下降9.2%。这意味着，快递“价格战”仍在如火如荼进行中，快递行业增量不增收的情况显著。

7月初，国家邮政局召开会议强调完善邮政快递领域市场制度规则，旗帜鲜明反对“内卷式”竞争，为建设全国统一大市场贡献行业力量。

目前，多地政府和行业协会尝试通过设定“派费下限”“禁止恶性降价”等方式遏制低价竞争。以快递“产粮区”义乌为例，近期该地率先落地涨价措施，区域最低价标准由1.1元提升至1.2元。从现阶段实际执行效果来看，义乌区域单票价格环比提升约5分钱。与此前3月、4月义乌最低价格下探至0.9元相比，价格恶性竞争的情况较之前有所好转。

行业应转向以质取胜

数据显示，今年7月9日，我国快递业务量突破1000亿件，比2024年提前了35天。“十四五”以来，快递量连续5年突破1000亿件，其中，异地快递贡献超88%增量。

但是，由于快递行业竞争逻辑未发生根本改变，导致票均价格波动甚至在淡季跌破盈亏平衡点。

一方面，政策执行缺乏刚性约束，另一方面，企业盈利模式未能突破低端竞争，从而短期内难以摆脱困境。业内人士认为，“反内卷”的关键在于改变行业竞争逻辑，从“以价换量”转向“以质取胜”。

赵小敏认为，对于行业“反内卷”治理是一项体系化的任务。一方面，由于市场上产能已经出现了过剩，未来行业内并购重组有望在融资手段以及上市公司监管的实时联动下进一步加速。另一方面，在快递末端，针对快递员的社会保障机制、派费调整机制等标准的建立亦需要强有力的制度加以监管。

记者注意到，快递行业的收购行动已有风吹草动。

7月26日，申通快递宣布，将收购浙江丹鸟物流科技100%的股权，交易对价达3.62亿元。

据申通快递管理层披露，申通快递将在业务上彻底摒弃“以价换量”模式，核心战略强调“体验优先、协同增效、结构深耕”，期望从规模扩张向品质升级。申通快递总裁王文彬称，快递业正从“规模竞争”转到“价值竞争”，申通不追求规模最大，但要做有质量的增长。

与此同时，加盟制快递企业对员工的保障机制也在进一步完善。

7月16日，在上海市总工会、青浦区总工会的指导下，极兔速递签署了《2025年度极兔速递有限公司（全网）平台算法和劳动规则协议》，这是全国快递行业签订的首份全网快递企业平台算法和劳动规则协议，覆盖极兔速递全国各个省区直营和加盟网点超过29万名劳动者。

该协议涵盖多个核心内容，包括收入保障、权益保障、技能提升、劳动保护、关心关爱、协商协调机制等。在工资保障方面，协议中明确表示，快递企业平台公司实现企业支付宝渠道接入“极兔速递”外场平台，实现派费直达快递员，保障直达快递员的每单派费不低于加盟商单均派件收入的25%。

而随着快递行业打响“反内卷”的旗号，上市快递企业的业绩也有望得到改善。

近日，华源证券发布研报，给予圆通速递“买入”评级，其指出应重视当前“反内卷”大背景，国家邮政局已旗帜鲜明反对“内卷式”竞争。7月—8月是快递行业传统淡季，或可看到在监管号召下，局部价格较低城市、加盟商亏损严重区域响应提价，后续在全国范围或者旺季或有更大范围提价。中长期来看，若后续有持续的监管政策推出，行业或保持良性竞争，从价格战向价值战转变，长期改善快递公司业绩。

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